Actif illiquide
Actif qui ne peut pas facilement et rapidement être converti en argent sans frais importants ou baisse significative de sa valeur.
Actif liquide
Actif qui peut facilement et rapidement être converti en argent sans frais importants ou baisse significative de sa valeur.
Action
Titre de propriété représentant une fraction du capital social d'une société. En achetant des actions d'une société, l'investisseur en devient « actionnaire ». Il est associé aux risques et aux bénéfices. Une action confère à son titulaire un droit d'information, un droit de vote en assemblée générale des actionnaires et le droit de percevoir le cas échéant un dividende.
Actualisation
Méthode de calcul qui permet de trouver la valeur aujourd'hui d'une ou de plusieurs sommes à payer ou à recevoir dans le futur.
Allocation d'actifs
Répartition des investissements réalisés dans un portefeuille entre plusieurs types d'actifs, notamment les instruments monétaires, obligataires et les actions. L’objectif est la recherche d’un équilibre entre le risque et le rendement optimal des investissements, compte-tenu de l’environnement économique et financier anticipé, de l’objectif de gestion et de l’horizon minimum d’investissement recommandé. L'allocation d'actifs est l’un des principes fondamentaux de la gestion de portefeuille.
Analyse fondamentale
Méthode d'évaluation de la valeur future des actions d'une entreprise en analysant l'entreprise elle-même (états financiers, etc.) et son contexte d'affaires (concurrence, conjoncture économique, etc.).
Arbitrage
Opération qui consiste à réaliser simultanément l’achat de titres sur un marché et la vente de ces mêmes titres sur un marché différent. La différence de prix entre ces marchés peut permettre de réaliser un bénéfice. Le recours à l’arbitrage permet de maintenir un bon niveau de liquidité entre les marchés et de garantir leur efficience.
Assurance vie
Contrat par lequel l'assureur s'engage, en échange d'une prime, à verser au bénéficiaire une somme prévue au contrat, et ce, en cas de décès de l'assuré ou de sa survie à une période déterminée.
Bilan
Encore appelé état de la situation financière, c'est un document qui donne un portrait complet, à une date donnée, de la situation financière d'une personne, d'une famille, d'une entreprise, etc.
Bon du Trésor
Placement à court terme garanti par un gouvernement. L'échéance est d'au maximum un an. À l'échéance, le gouvernement rembourse une somme plus élevée que la somme investie.
Bourse
Marché où les investisseurs peuvent acheter et vendre des valeurs mobilières, par exemple des actions ou d'autres types de titres financiers.
Capitalisation boursière
Mesure de la valeur d'une société obtenue en multipliant le nombre d'actions ordinaires de la société par sa valeur en bourse.
Chambre de compensation
Intermédiaire financier qui assure le paiement et la livraison des valeurs entre les courtiers de la bourse.
Classes d’actifs
Les classes d’actifs sont des types d'instruments financiers offrant des niveaux de rentabilité et de risque différents, tels que les actions, les obligations, l’immobilier ou le cash. Les actions ont tendance à offrir le meilleur potentiel de valorisation du capital mais avec un niveau de risque relatif élevé. Les obligations présentent un degré de risque modéré. L’immobilier offre une valorisation du capital certaine mais avec un risque d’illiquidité. Le cash offre l’espérance de retour la plus faible mais assure liquidité et préservation de l’investissement initial.
Commission de surperformance
Frais conditionnels appliqués lorsqu’un fonds surperforme un indice déterminé ou un seuil de déclenchement. Ces frais viennent s’ajouter aux frais de gestion annuels.
Coupons
Attaché à une obligation, le coupon représente le taux d’intérêt que verse cette obligation à son détenteur. Le versement des coupons est généralement annuel, mais peut être plus ou moins espacé dans le temps ; les coupons ne sont parfois versés qu’au moment du remboursement de l’obligation, après avoir été capitalisés.
Cours
Prix ou valeur de marché d’une valeur mobilière ou d’un instrument financier à un moment donné, résultant de la confrontation de l’offre et de la demande des investisseurs. Le prix auquel cette confrontation est réalisée correspond au cours.
Crédit carbone
Actif qui reconnaît une réduction d’émission ou un retrait d’une tonne de gaz à effet de serre de l’atmosphère généré par un projet de compensation (ex. : destruction de méthane d’un lieu d’enfouissement).
Déflation
Baisse généralisée du prix des biens et services à la consommation. C'est l'inverse de l'inflation.
Dépositaire
Établissement financier, habituellement une banque ou une société de fiducie, qui garde en sécurité les titres et les actifs des clients ou d’une société inscrite.
Diversification
Stratégie d'investissement qui consiste notamment à choisir différents types de placement selon des critères prédéfinis, afin de préserver le potentiel de performance tout en réduisant le risque encouru.
Dividende
Part du bénéfice net distribué aux actionnaires, variable en fonction des résultats de l’entreprise. Le dividende constitue la rémunération de l’actionnaire. Son montant est proposé par le conseil d’administration et approuvé par l’assemblée générale, qui ratifie les comptes de l’exercice clos.
Effet de levier
Amplification des gains et des pertes potentiels, par exemple grâce à l'endettement ou à l'utilisation d'instruments dérivés comme les options d'achat ou de vente.
Émetteur
Entité de type entreprise ou Etat, qui propose des titres au public, par exemple des actions, en échange de sommes qu'elle utilisera pour améliorer sa situation financière, réaliser des projets ou développer de nouveaux marchés.
Encours / actifs sous gestion
Montant total des capitaux gérés à l’intérieur d’un OPC à un moment donné.
Fonds commun de placement (FCP)
Il s’agit d’un portefeuille commun agréé par le Régulateur dans lequel plusieurs individus vont mutualiser leur épargne. Ce fonds est divisé en parts dont la valeur nominale évolue avec le temps, en fonction des performances et des investissements réalisés par la société de gestion d’actifs qui le gère.
Fonds commun de placement d'entreprise (FCPE)
OPC proposé aux salariés des entreprises dans le cadre de Plans d'Epargne Salariaux. En contrepartie d’un versement, le salarié détient des parts du FCPE dans lequel il a investi. Le fonds est une copropriété de valeurs mobilières. Comme tous les OPC, les FCPE sont constitués à l’initiative conjointe d’une société de gestion et d’un établissement dépositaire des actifs.
Frais de gestion
Commissions calculées sur l'actif net de l'OPC, perçues pour couvrir les frais de gestion de l'OPC (rémunération des intervenants, frais de transaction...). Les informations sur les frais sont disponibles dans la documentation juridique de l'OPC.
Frais de rachat
Commission prélevée sur le montant de la cession lors du rachat de certains fonds. Lorsque le détenteur d’une part d'OPC soumis à commission de rachat souhaite vendre ses titres (on parle de rachat), le fonds prélève une commission de rachat. Le montant de cette commission doit être connu à l’avance et est le plus souvent calculé en pourcentage du montant cédé.
Frais de souscription
Commission qui équivaut à un droit d’entrée destiné à couvrir notamment les coûts de commercialisation du fonds / OPC. Cette commission de souscription est notifiée dans la documentation juridique de l’OPC.
Gestion active
La gestion active a pour objectif de surperformer son indice de référence ou son objectif d’investissement, c’est-à-dire de réaliser une meilleure performance que celui-ci. Le gérant sélectionne des titres financiers dans des zones géographiques, des secteurs et des classes d’actifs qu’il considère comme ayant un fort potentiel de croissance. La gestion active est mise en pratique par un grand nombre de fonds.
Gestion discrétionnaire
Type de gestion permettant au gestionnaire de gérer un portefeuille individuel ou un fonds en fonction de ses analyses et de ses anticipations. Le fonds n’a le plus souvent pas d’indice de référence et le gestionnaire est libre de faire varier l’allocation d’actifs entre actions et obligations.
Gestion diversifiée
La gestion diversifiée consiste à investir au travers d’un fonds sur différentes classes d’actifs (actions, obligations, produits dérivés ou encore l’immobilier), issues de différents secteurs d’activité et de différentes zones géographiques. Ainsi, quand un secteur ou une classe d’actifs enregistre une baisse, cela ne signifie pas que les autres secteurs ou classes d’actifs vont aller de pair.
Gestion de patrimoine
La gestion de patrimoine est un ensemble d’offres et de services qui consistent à organiser, développer et optimiser le patrimoine d'une personne, en tenant compte de ses objectifs financiers et de ses contraintes personnelles. Cela inclut la gestion des investissements (financiers, immobiliers, …), la préparation de la transmission du patrimoine, ainsi que le suivi de la fiscalité.
Gestion passive
La gestion passive est un mode de gestion qui consiste à répliquer le plus fidèlement possible les évolutions d’un indice de référence. Pour se faire, le gestionnaire peut composer son portefeuille de l’ensemble des titres composant l’indice ciblé ou recourir à l’utilisation de produits du type contrats dérivés lui permettant d’obtenir la performance de l’indice.
Horizon d'investissement
Période après laquelle un investisseur commencera à retirer de l'argent de ses investissements. Par exemple, une personne qui met des sommes de côté pour s'acheter une maison dans 5 ans a un horizon d'investissement de 5 ans.
Indice boursier
Statistique qui mesure l'évolution du marché boursier. Les indices boursiers sont fréquemment utilisés comme indicateur de l'état de l'économie.
Inflation
Hausse généralisée du prix des biens et services à la consommation. C'est l'inverse de la déflation.
Liquidité
La liquidité mesure la capacité et rapidité avec laquelle il est possible d’acheter ou de vendre un actif sur un marché sans que les prix du support n’en soient fortement affectés.
Marché monétaire
Marché où les investisseurs achètent et vendent des bons du Trésor, des obligations à court terme (moins d'un an), des certificats de placement garantis et d'autres titres à court terme.
Marché primaire
Lieu où sont émis pour la première fois les nouveaux actifs. Il permet aux agents économiques (États et entreprises) qui ont besoin de financement pour mener à bien leurs projets, de lever des fonds auprès d’investisseurs.
Marché secondaire
Lieu où les titres déjà émis sur le marché primaire sont revendus. Il s’agit donc en quelque sorte du marché de l’occasion des titres financiers. Grâce à lui, les acteurs financiers ont la possibilité de vendre plus facilement leurs actifs. C’est pour cela qu’on dit que le marché secondaire offre de la liquidité.
Maturité
La maturité d’un titre financier est le temps qui reste à courir jusqu’à son échéance finale. Par exemple, une obligation venant à échéance en janvier 2028 a une maturité de 7 ans en janvier 2011.
Objectif de gestion
L’objectif de gestion d’un OPC identifie les orientations principales et les grandes caractéristiques de la gestion mises en œuvre par cet OPC. Il est décrit dans la documentation juridique de l'OPC et doit être cohérent avec la politique d’investissement, l’indicateur de référence (le cas échéant), et plus généralement avec les caractéristiques techniques et financières de l’OPC.
Obligation
Titre émis par un gouvernement ou une entreprise, par lequel un investisseur prête de l'argent à ce gouvernement ou cette entreprise. En règle générale, ce gouvernement ou cette entreprise promet de payer à l'investisseur un intérêt calculé selon un taux et une fréquence déterminés (par exemple, 2 % par année).
Obligation convertible
Obligation qui donne au porteur le droit de la convertir en actions ordinaires.
Offre publique d'achat (OPA)
Opération par laquelle une personne ou une entreprise fait publiquement connaître aux actionnaires d'une société son intention d'acheter un certain nombre d'actions dans un délai et à un prix donnés.
Organisme de placement collectif (OPC)
Support financier collectif qui consiste à placer les capitaux que les banques ou les sociétés de gestion collectent auprès du public, sur les différents marchés actions, obligataires, monétaires ou immobiliers par exemple.
Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
Portefeuille collectif appartenant à tous les souscripteurs, qui est géré par une société de gestion en fonction des orientation de gestion du fonds (fonds actions, obligations, diversifié,…). Il existe deux grandes familles d'OPCVM : les SICAV (Société d'Investissement à CApital Variable) et les FCP (Fonds Communs de Placement).
Organisme de Placement Collectif Immobilier (OPCI)
Produit d'investissement immobilier destiné aux particuliers et aux investisseurs institutionnels. Il permet la mutualisation des risques, accès à l'immobilier avec des mises de fonds limitées si nécessaire, gestion par des professionnels agréés.
Passif
Le passif d'une personne ou d'une entreprise est l'ensemble de ses dettes.
Patrimoine
Le patrimoine d'une personne est l'ensemble de ses biens et de ses droits ayant une valeur économique. Le patrimoine peut par exemple inclure un immeuble, l'argent d'un compte bancaire, des actions d'une entreprise et des droits d'auteur.
Placement à revenu fixe
Investissement qui procure des revenus fixes jusqu'à l'échéance.
Plan d'Epargne Entreprise (PEE)
Système d'épargne collective permettant aux salariés de se constituer une épargne, en investissant en parts de FCPE et en bénéficiant de conditions fiscales favorables. En échange, l'épargne est bloquée sur une durée minimum sauf dans le cas de situations de déblocage bien précises : achat immobilier, mariage, naissance, départ de l’entreprise, décès… Un PEE peut recevoir des fonds provenant de l'intéressement, de la participation, de versements décidés par le salarié lui-même et de l’abondement complémentaire éventuel de l’entreprise.
Produit intérieur brut (PIB)
Valeur totale de tous les biens et services produits au cours d'une période donnée au sein d'une limite géographique comme un Etat.
Profil de risque
Chaque OPC est noté sur une échelle allant de 1 pour les supports présentant le risque et le potentiel de rendement les plus faibles, jusqu’à 7 pour ceux présentant le risque et le potentiel de rendement les plus élevés. L’objectif de cette échelle de risque est de quantifier le profil de risque et de rendement de l’OPC.
Rendement
Gain espéré que vous retirez de votre placement, par exemple sous forme de revenus d'intérêts, de dividendes ou de gain en capital.
Société d'Investissement à CApital Variable (SICAV)
Entités juridiques qui ont été créées pour faciliter l'accès des particuliers aux marchés boursiers (actions et obligations). Tout souscripteur de SICAV devient actionnaire et peut s'exprimer sur la gestion de la société lors des assemblées générales. Par différence, les FCP (Fonds Communs de Placement) n’ont pas de personnalité juridique et émettent des parts. Leur objet est la gestion d'un portefeuille de valeurs mobilières.
Titre
Actif financier émis notamment par une société ou un état qui confère des droits dans une entreprise ou dans une créance et qui peut être vendu ou acheté.
Valeur Liquidative (VL)
La VL correspond à la valeur d'une part (dans le cadre d'un FCP) ou d'une action (dans le cadre d'une SICAV), hors droits d’entrée ou de sortie, et est obtenue par division de l'actif net de l'OPC par le nombre de parts (pour FCP) ou d'actions (pour SICAV). La valeur liquidative varie constamment en fonction des variations des cours des valeurs mobilières dans lesquelles est investi l’OPC. Pour les OPC investis en obligations ou en actions, on retient comme base de valorisation le cours de Bourse. La valeur liquidative de l'OPC sert de base de calcul pour le prix de souscription ou de rachat de chaque action ou part d'OPC.
Volatilité
La volatilité mesure l'amplitude de la variation de la valeur d'un actif pendant une période donnée. Une volatilité importante traduit généralement une forte exposition au risque. Lorsque la volatilité est élevée, la possibilité de gain est importante, mais le risque de perte l'est aussi.